Esquema Estratégico Forex: Opções de FX Estratégia de Negociação de Reversões de Risco
Opções reversões de risco de mercado há muito tempo conhecido como um indicador de sentimento do mercado financeiro, e este artigo destaca duas estratégias fundamentais na utilização de opções de FX reversões de risco para o comércio de pares de moedas principais. Usando o software de negociação automatizado, podemos ver o desempenho hipotético de tais sistemas e fazer projeções prospectivas sobre os principais pares de moedas.
Opções de FX Reversões de Risco: O que são e como podemos usá-las?
Em nosso último artigo do Esquema Estratégico Forex. Nós discutimos a importância das expectativas de volatilidade no preço de opções de FX e como usá-las na avaliação das condições de mercado. As inversões de risco das opções de FX levam a análise de volatilidade um passo adiante e usam-nas para não prever as condições de mercado, mas como um indicador do sentimento em um par de moedas específico.
Dado que a volatilidade implícita é um dos determinantes mais importantes do preço de uma opção, usamo-lo como um proxy para a demanda do mercado para uma opção específica. Assim, se compararmos os níveis de volatilidade implícita em uma série de opções, podemos ter uma noção do sentimento do trader em uma direção para um par de moedas específico.
Reversões de risco comparam a volatilidade paga / cobrada fora das chamadas de dinheiro versus fora do dinheiro coloca. Uma opção agressiva fora do dinheiro (OTM) é vista frequentemente como uma aposta especulativa / hedge que a moeda moverá agudamente na direção do preço de exercício. O & ldquo; Volatility Smile & rdquo; Gráfico abaixo trama volatilidade & mdash: nosso proxy para a demanda & mdash; para OTM chamadas e coloca.
Volatilidade sorrisos mostram mais freqüentemente que os comerciantes estão dispostos a pagar preços de volatilidade implícita maior como o preço de exercício cresce agressivamente fora do dinheiro. Estamos, posteriormente, interessados na forma relativa da curva; O gráfico acima mostra que os operadores de opções estão pagando um prêmio de volatilidade significativo para OTM EURUSD puts versus as chamadas equivalentes. Podemos comparar equivalentemente OTM puts e call com um único número: a inversão de risco.
Reversão de Risco = Volatilidade Implícita no OTM Call & ndash; Volatilidade implícita na colocação de OTM
Usando Reversões de Risco para Prever Preço
Na nossa FX Options Weekly Forecast, usamos Reversões de Risco para avaliar tendências e mudanças nas tendências dos principais pares de moedas. No entanto, descobrimos que é um pouco mais difícil usar o número absoluto de Reversão de Risco na criação de estratégias definidas, uma vez que dinâmicas diferentes entre pares de moedas complicam a padronização das regras de estratégia.
Como tal, destilamos o número de reversão de risco para um percentil de rolamento de 90 dias. Isso nos informa como os negociantes de opções de câmbio de alta ou de baixa são ricos. Sentimento é em relação aos 90 dias de negociação anteriores. Por que 90 dias de negociação? Um estudo do EURUSD acha que tal período de tempo foi particularmente bem sucedido na escolha de tops e fundos notáveis para grande parte de 2009 e 2010.
O gráfico abaixo mostra que o EURUSD estabeleceu vários top tops e fundos importantes quando a reversão de risco de 90-day FX Options atingiu 100 e 0%, respectivamente.
Assim, vamos trabalhar este conceito em duas estratégias distintas que têm historicamente teve um justo negócio de sucesso em diferentes pares de moedas. Usando software de negociação algorítmica, iremos baixar os dados de Reversões de Risco de Opções de FX em arquivos de planilhas baseados em texto comuns e importá-los para o software Estratégia Trader da FXCM. Usando esse software, podemos determinar a rentabilidade histórica e viabilidade teórica de ambas as nossas estratégias propostas.
Opções de Forex Risco Reversals Range Estratégia de Negociação
Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge seu percentil 5 inferior nos últimos 90 dias, compre. Se ele atinge o seu percentil 5 superior, vender.
Stop Loss: Nenhum por padrão
Obter lucros. Nenhum por padrão
Regra de Saída: Feche a posição longa se a Reversão de Risco atingir seu 45º percentil ou acima. Cubra a posição curta se a Reversão de Risco alcançar seu 55º percentil ou abaixo.
Resultados para Forex Options Risk Reversals Range Trading Strategy
Como o gráfico do EUR / USD sugere acima, esta estratégia tem se apresentado historicamente bem no EURUSD. Através do quadro de tempo ilustrado, extremos de reversão de risco em qualquer direção forneciam sinais precisos para reversão e ferramentas de grande timing.
No entanto, uma grande ressalva com esses resultados é que os mesmos princípios não funcionam em todos os pares de moedas. Esta estratégia de negociação de intervalo tem desempenhado relativamente bem nos pares EURUSD, USDJPY e USDCHF ao longo dos últimos anos de resultados hipotéticos. No entanto, a mesma estratégia usada no par da Libra Esterlina / Dólar Americano tem visto perdas consistentes e grandes.
A hipotética curva de equidade acima enfatiza que a mesma estratégia teria feito muito mal negociação do par GBP / USD. Pode-se especular sobre por que isso pode ser o caso, mas parece relativamente claro que teríamos precisado de uma abordagem diferente para capturar grandes oscilações neste par de moedas frequentemente volátil. Sua tendência para entrar em tendências prolongadas é talvez uma das razões pelas quais não é adequado para este sistema de estilo "Range Trading". Assim, somos deixados para discutir nossa segunda estratégia de negociação:
Opções de Forex Reversões de risco Breakout Trading Strategy
Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge seu percentil 5 inferior ou abaixo como se relaciona com os 90 dias anteriores, vá curto. Se ele atinge o seu percentil 5 superior ou superior, vá por muito tempo.
Stop Loss: Nenhum por padrão
Obter lucros. Nenhum por padrão
Regra de Saída: Feche a posição longa se a Reversão de Risco atingir seu 70º percentil ou abaixo. Cubra a posição curta se a reversão do risco atingir seu percentil 30 ou acima.
Resultados para Opções de Forex Reversões de risco Breakout Trading Strategy
Dado que a libra britânica executou especialmente mal com o sistema de comércio de intervalo, deve ser relativamente pouco surpresa para ver que é um outperformer com a estratégia de negociação desigual estilo Breakout.
A curva de negociação acima muito honestamente parece muito bom para ser verdade, como a estratégia tem hipoteticamente desfrutado desempenho realmente impressionante negociação sobre o par GBP / USD. E embora o desempenho passado nunca seja uma garantia de resultados futuros, tais ganhos consistentes sugerem que há mais para tais ganhos do que pura coincidência.
A estratégia tem desfrutado semelhantes trechos de outperformance com o par de moedas dólar australiano / dólar dos EUA, mas sem curvas de equidade olhar tão bom como o GBPUSD.
A queda súbita no desempenho na curva de patrimônio AUDUSD enfatiza que nada sempre funciona o tempo todo, e certamente essas estratégias foram desenvolvidas com o benefício de retrospectiva. No entanto, as regras relativamente intuitivas por trás das estratégias devem conter alguma verdade. Tentativa de quantificar parâmetros de negociação exata é consistentemente difícil, e desenvolver algo que funciona bem como um sistema totalmente automatizado está longe de ser uma tarefa simples.
Inversões de risco, no entanto, mostram alguma promessa usando diferentes estilos de negociação sobre os principais pares de moedas, e isso sugere que podemos usá-lo como um outro indicador de confirmação no calendário de médio a longo prazo comércios swing.
Recursos adicionais
Veja as atualizações sobre as Reversões de Risco de Opções de FX e esses dois estilos de negociação todas as quartas-feiras na Seção Técnica do DailyFX. Relatórios passados e futuros serão exibidos na seção "Opções Forex Semanais" & rdquo ;.
Ver os artigos anteriores desta série:
Clique na guia abaixo que lê "Artigos anteriores do Esquema de Estratégia Forex".
Escrito por David Rodr & iacute; guez, estrategista quantitativo para DailyFX
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